每日信息：市場情緒持續(xù)提升 A股市場融資余額超2萬億元 創(chuàng)近十年新高
A股市場的融資交易模式是指投資者拿現(xiàn)金或股票當擔保，向券商借錢買股票。比如投資者看好某只股票，自己先買了一些，再通過融資多買些。要是股票漲了，賣掉后還了借的錢和利息，多賺的就是杠桿帶來的額外收益，這就是融資交易的杠桿作用。而融資的“余額”就是指目前市場借出未歸還的資金還剩多少。所以余額越多表示借出的資金越多。
交易所數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，上交所融資余額報10339.03億元，深交所融資余額報10004.04億元，融資余額突破2萬億元，創(chuàng)下了近十年來的新高。
中金公司研究部國內策略首席分析師 李求索：去年9月24日以來，來自穩(wěn)增長政策的不斷發(fā)力，市場的風險偏好，包括投資者的情緒都有一個持續(xù)的改善，股市相對吸引力是有一些增加的。
專家認為，隨著交投活躍度的提高和資金流入市場的速度加快，市場的資金面變得更為寬松，為股市上漲提供了有力支撐。
川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂：這種積極的情緒和充裕的資金流也提升了市場情緒，進一步激發(fā)更多投資者參與市場交易的熱情，形成了正向反饋循環(huán)。
融資資金配置更多元 新興領域成重點
根據(jù)萬得數(shù)據(jù)統(tǒng)計，多個行業(yè)融資買入表現(xiàn)活躍。與以往不同，當前融資資金配置更多元，新興領域成重點。
近一個月，A股板塊中，電子、計算機和生物醫(yī)藥融資買入額居前，合計融資資金凈買入約640億元。
中金公司研究部國內策略首席分析師 李求索：在2014年的時候，雙融的增量資金比較多地去重配了來自像金融地產(chǎn)這樣的傳統(tǒng)性行業(yè)，而且配置的比例相對比較集中，而這一次我們看到配置更為多元。
與此同時，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的融資余額均創(chuàng)下新高，資金“活水”正加速流入這些板塊，呈現(xiàn)出圍繞新質生產(chǎn)力、科技創(chuàng)新及高端制造等核心方向精準加倉的特征。
南開大學金融發(fā)展研究院院長 田利輝：本輪融資資金布局還有一個突出特點，板塊選擇與國家推動產(chǎn)業(yè)升級的政策導向高度契合，顯示資金流向背后有比較扎實的基本面邏輯支撐。
風險提示：融資交易風險高 量力而行
融資交易本質上是一種杠桿交易，投資者以現(xiàn)金或證券作為擔保向證券公司借入資金買入股票，在放大潛在收益的同時也將風險同步放大。
融資融券是一把雙刃劍，當市場走勢與投資者預期一致時，杠桿能帶來額外收益，但一旦市場出現(xiàn)大幅波動，股價下跌，投資者不僅要承擔自有資金的損失，還需償還借入資金及利息。
中金公司研究部國內策略首席分析師 李求索：因此它本身還是屬于比較適合風險偏好相對比較高，能夠承受潛在回撤的投資者。
記者注意到，新開設兩融賬戶投資者數(shù)量明顯增多。截至目前，兩融市場中的個人投資者數(shù)量為755.68萬名，較2024年9月24日增加了58.22萬名。
川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂：在當前大量新投資者涌入市場的情況下，券商應該強化對兩融業(yè)務相關風險和賬戶設立門檻的提示，幫助投資者充分了解規(guī)則及風險。
南開大學金融發(fā)展研究院院長 田利輝：另外，兩融余額持續(xù)攀升，本身也是對券商業(yè)務能力的考驗。券商要有應對市場波動帶來的風險的準備，并確保能夠為客戶提供充足的融資額度。
另外，專家提示，融資余額變動與市場具有同步性，但并不具備前瞻性。
川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂：投資者不能單純依據(jù)融資余額的增減來決策，還需結合宏觀經(jīng)濟、行業(yè)基本面等多重因素綜合判斷。
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